2016年12月30日 星期五

20161231 2016年總結

成本/股息 市值 盈虧 回報率
1163033.23 1126375.45 -36657.78 -3.15%
44312.85 計入股息=> 7655.07 0.66%

回顧:
1. 買賣太多,35次買入,15賣出。
2. 買入太急,多數因為股價下跌而接飛刀。應考慮安全邊際(如估值之下15%)。
3. 賣出太早,如維他奶、中銀、匯豐、九倉。因現金比例太低或想止蝕。
4. 盈富平均買入價太高($23.7),沒能在高位如24.8減持。


2016年12月10日 星期六

2016-12-08 Kelly criterion lecture

剛讀完Lecture 2: The Kelly criterion for favorable games:
stock market investing for individuals https://www.stat.berkeley.edu/~aldous/157/Slides/lecture_2.pdf
結論是:I’m not going to discuss whether you should invest in the stock market at
all. If you choose to do so, here’s the academic viewpoint.
The default choice is (something like) a S&P index fund, available with very low expenses.
- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
If you really want to do better then there are three vaguely plausible ways
none of which I recommend.
Borrow money, if you can find a low interest rate.
Diversified Kelley-optinmized portfolio, like IFA.
Long term market timing such as the Shiller PE ratio [show

2016年12月1日 星期四

2016年11月19日 星期六

2016-11-15 上癮 - 最後一注

股票真的會上癮的! 最後一注買了港燈(2638)@6.93便沒流動現金了。之前買REITS買得太急,現在全蟹了!

2016年11月14日 星期一

2016-11-14 邪!7條2!恆指收22,222.22!

今日真係邪!7條2!恆指收22,222.22!
今日想撈盈富,但也是撈不到!反而手震入了中電@75.1。

2016年11月11日 星期五

2016-11-11 黑天鵝撈不到盈富,反而撈了領展

星期三特朗普黑天鵝因下午反彈撈不到盈富。今天不到價又撈不到。反而設高了價撈了領展(0823)@53.2。

2016年11月5日 星期六

2016-11-04 又增持REIT置富(0778)

之前10-17止賺了一半維他奶(0345)@16.5。今天又增持REIT置富(0778)@9.32。可惜買賣價不是設得太好。

2016年10月8日 星期六

2016年9月14日 星期三

2016-09-14 一口氣買入3隻REITS:越秀、置富、泓富

今日大市REITS全線下跌,導至一口氣買入3隻REITS:越秀(0405)@4.72、置富(0778)@9.60、泓富(0808)@3.28。
(後記:置富(0778)的買入價@9.60設得不太好。以後按下面的公式設定好了。
buy=(dayLow+(WeekLow+WeekHigh)/2)/2

2016年9月13日 星期二

2016-09-12 手痕買入港鐵(0066)

今天做了港鐵(0066)以股代息@42.22,順手手痕入了1000股@42.3。點知竟成功買入!港鐵收報$42.25,不知這次買入是否正確?

2016年9月8日 星期四

2016年8月15日 星期一

2016-08-15 減持中銀香港(2388)

2016年下半年以來一直減持股票,原因大多是止蝕。今次減持中銀香港(2388) 1/3 @26,6,原因是嘗試用kelly's formula做 rebalance。

2016年8月11日 星期四

2016年7月28日 星期四

2016-07-28 終於忍痛止蝕部份匯豐

匯豐(0005)是我組合裡蝕得最勁的股票,平均價是75.7。今天終於忍痛止蝕部份匯豐@50.9。

2016年7月20日 星期三

2016-07-20 首次賬面正數!

港股升209點,收報21882點。首次賬面正數!
今天本打算趁高位減持九倉(0004)、匯豐(0005)及盈富(2800),但賣不到價。明天或再試試。
(21/7:今天成功減持九倉(0004)@53.5。匯豐則還不到價,盈富不減持了)

2016年7月1日 星期五

20160702 半年年結

今次是2015年10月退休以來第一次半年年結。方法是用google finance記錄了買賣交易細明,以現金記錄收息。


資料




股票代號 名稱 小計 - 持股量 小計 - 現金價值 止賺+/止蝕- 整體回報率% 平均價 最新價格
4 九龍倉集團 2000 -109310.00
-14.19 54.655 46.9
5 匯豐控股 1215 -93427.20
-38.36 76.895 47.4
6 電能實業 1000 -70983.20
0.09 70.983 71.05
11 恒生銀行 200 -26350.00
0.49 131.750 132.4
19 太古股份公司A 0 -317.18 -317.18 -0.73
87.75
66 港鐵公司 1018 -35860.06
11.57 35.226 39.3
341 大家樂集團 2000 -54150.00 -10.25 27.075 24.3
345 維他奶國際集團 8000 -108278.64
4.03 13.535 14.08
778 置富產業信託 0 6294.12 6294.12 10.14
9.26
823 領展房產基金 1000 -25349.65
7.91 25.350 52.8
1270 朗廷-SS 0 -18225.00 -18225.00 -21.01
2.74
2388 中銀香港 4500 -109084.50
-4.29 24.241 23.2
2800 盈富基金 10000 -236287.00 -4.70 23.629 21.35
2828 恒生H股 1200 -129852.00
-11.61 108.210 88.55
股息 現金
20468.98 -12248.06


總計 結果

-990711.33 8220.92 -4.58

小結:
1. 股票是上年帶下來的,其中匯豐因原買入價高,賬面蝕得最多。
2. 盈富和恆生H股雖然經買賣還是蝕。
3. 置富止賺10.14%還是賣得太早。
4. 朗廷止蝕21.01%時是$2.75,和現價$2.74差不多,但沒收息。

20160702 半年年結

今次是2015年10月退休以來第一次半年年結。方法是用google finance記錄了買賣交易細明,以現金記錄收息。


資料




股票代號 名稱 小計 - 持股量 小計 - 現金價值 止賺+/止蝕- 整體回報率% 平均價 最新價格
4 九龍倉集團 2000 -109310.00
-14.19 54.655 46.9
5 匯豐控股 1215 -93427.20
-38.36 76.895 47.4
6 電能實業 1000 -70983.20
0.09 70.983 71.05
11 恒生銀行 200 -26350.00
0.49 131.750 132.4
19 太古股份公司A 0 -317.18 -317.18 -0.73
87.75
66 港鐵公司 1018 -35860.06
11.57 35.226 39.3
341 大家樂集團 2000 -54150.00 -10.25 27.075 24.3
345 維他奶國際集團 8000 -108278.64
4.03 13.535 14.08
778 置富產業信託 0 6294.12 6294.12 10.14
9.26
823 領展房產基金 1000 -25349.65
7.91 25.350 52.8
1270 朗廷-SS 0 -18225.00 -18225.00 -21.01
2.74
2388 中銀香港 4500 -109084.50
-4.29 24.241 23.2
2800 盈富基金 10000 -236287.00 -4.70 23.629 21.35
2828 恒生H股 1200 -129852.00
-11.61 108.210 88.55
股息 現金
20468.98 -12248.06


總計 結果

-990711.33 8220.92 -4.58

小結:
1. 股票是上年帶下來的,其中匯豐因原買入價高,賬面蝕得最多。
2. 盈富和恆生H股雖然經買賣還是蝕。
3. 置富止賺10.14%時是$8.58,還是賣得太早。
4. 朗廷止蝕21.01%時是$2.75,和現價$2.74差不多,但沒收息。

2016年6月24日 星期五

20160623 英國脫歐 - 買回之前賣出的領展(0823)

英國脫歐 - 買回之前賣出的領展(0823)@47.9。原想買回置富(0778)和增持恆生(0011),可惜股價未跌夠。

2016年6月17日 星期五

2016-06-17 買入電能(0006)

今天買入電能(0006) 1000股@70.7。理由是下週英國脫歐公投導致股價跌穿趨勢日線下沿。原本和恆生(0011)一起買入,可惜恆生股價未跌夠。

2016年6月7日 星期二

20160606 賣出太古A(0019)

昨天太古A(0019)突然急升至$87之上,故賣出僅有的一手@87.05。(此手太古A(0019)是2015年11月尾急跌至$87時買入的)。若計入手續費和派息,可能是平手收場。今次賣出的原因是希望減少非etf和非reit股票的數目。

太古股份公司Α (0019.HK)

 -HKSE
87.000 下跌 1.200(1.361%) 06月10日, 星期五, 15:59
前收市價:88.200
開市:87.500
買入價:不適用
賣出價:不適用
1年指標(預估值):不適用
Beta 值:不適用
下一個盈利日:不適用
今日波幅:86.750 - 88.500
52 週波幅:70.150 - 101.500
成交量:1,936,630
平均成交量 (3 個月):1,309,790
市值:130.87B
P/E (ttm):9.740
每股盈利 (ttm):8.930
股利與收益率:3.900 (4.420%

日期開市收市成交量調整後的收市價*
2016年06月9日88.20088.20088.20088.200088.200
2016年06月8日87.95088.50086.90088.3001,483,80088.300
2016年06月7日86.40088.05086.40087.5001,173,30087.500
2016年06月6日85.90087.20085.75086.9501,050,00086.950
2016年06月3日85.70086.20085.25086.0501,650,60086.050

2016年4月24日 星期日

2016-04-22 止賺置富(0778)及減持領展(0823)

今天心血來潮止賺了置富(0778)@8.58及減持領展(0823)@48.2。理由是股價到了大趨勢的上線。這會增加現金比率,打算將來專注買賣盈富(2800)。

2016年4月13日 星期三

2016-04-13 趁升減持盈富及恆生H股

今天恆指大升654點,收報21158點,便趁升減持盈富@21.35及恆生H股@92。(減持大約40%)。雖然盈富回測還沒有賣出訊號,而且賬面也是虧蝕,但好像大趨勢股價已到了上線,賣出也比較心安一些。

2016年3月26日 星期六

2016-03-26 忍痛止蝕

趁反彈忍痛止蝕朗廷(1270),蝕了20%。雖然息率有9%,但前景暗淡,反身希望不大。

2016年3月3日 星期四

2016-03-04 套現

星期二恆指大升近600點時沽了一些盈富(2800)套現。若據回測的紀律還未到沽的時候,但因為現金流關係無奈要套現。經過這幾個月來的股海浮沉,感覺真的很難在股票中實現自由,連跑贏通漲也不容易啊!

2016年1月25日 星期一

2016-01-25 盈富回測 (BACKTEST) (四)

今天星期一不再是黑色了。恆指升259點收報19340。盈富(2800)升0.22收報19.54。今天本想賣出一些上次跌市買入的盈富和領展,來增加現金用作應對將來的終極一跌。可惜價位不合,明天繼續。
關於盈富回測,十分有趣,可以作為智力遊戲,防止老人痴呆。昨天又找到CAGR=11.3%的策略: BUY 23, SELL 20
2008 25%
2009 34%
2010 17%
2011   4%
2012 16%
2013   0%
2014   0%
2015   0%
CAGR 11.3%
這大概也是DATA-MINING,僅此存照。

2016年1月20日 星期三

2016-01-20 盈富回測 (backtest) (三)

今天又是股災,恆指跌750點,盈富開市19.60,最低19.00,最高19.60,收報19.06。我又入了盈富@19.26。(終於買夠貨了,再低也沒有free cash買了)

關於盈富回測 (backtest),終於找到一個cagr>10的策略,結果如下:
buyCount  9
sellCount  3
2008        14%
2009        47%
2010          9%
2011       -17%
2012        24%
2013          3%
2014          4%
2015          8%
CAGR      10.12%

小結:此策略是用大趨勢(upbound, lowbound) + force index(35-5-2)來發出買賣訊號。但從8年中只有12次買賣來看,這策略只是data-mining,和buy&hold沒有什麼分別。

2016年1月15日 星期五

2016-01-16 盈富回測(backtest) (二)

繼續盈富回測(backtest)。

先答覆上篇lowbound/upbound的定義:
參考大趨勢 http://www.bigtrends.com/education/inside-bigtrends-acceleration-bands-indicator/ 
Upper band = ( High * ( 1 + 2 * (((( High - Low )/(( High + Low ) / 2 )) * 1000 ) * 0.001 )))
Lower band = ( Low * ( 1 - 2 * (((( High - Low )/(( High + Low ) / 2 )) * 1000 ) * 0.001)))

再答覆流星兄。曾氏通道策略還未回測。以下只用大趨勢策略及buy&hold回測:

       大趨勢    b&h     大趨勢    b&h    大趨勢    b&h    大趨勢    b&h
2008  -29%  -40%       
2009  10%      4%          3%    71%           
2010    9%      2%        10%      2%         6%     9%                   
2011   -6%      1%        -3%      1%        -4%     1%          -6%   -21%
2012  15%      1%        15%     1%        15%     1%         15%      1%
2013    7%      3%          5%     3%          6%     3%           6%      3%
2014    9%      2%          7%     2%          7%     2%           8%      2%
2015    7%      6%          5%     6%          6%     6%           6%      6%

CAGR  2%     -4%          5%     9%          4%     3%           3%     -2%

小結:buy&hold策略買入時如果在高位,當年的回報可以虧很大(2008年 -40%),但若能守5-8年可以見家鄉。大趨勢策略波動較小,但cagr(2%-5%)不能跑贏大市(假設7%)。

繼續測試其他策略,包括曾氏通道,甘巴爹!

2016-01-15 盈富回測(backtest)

我的盈富基金回測(backtest)程序初步已寫好了。因yahoo只有8年數據,所以只能測試由2008年起。我測試用的第一個策略是很簡單的:
1. 開市價<=lowbound,買入。
2. 開市價>=upbound,賣出。
3. 每次買賣4手盈富,即2000股,約40000元。(因為銀行佣金最低是100元(0.25%)。加上其他手續費共0.258%。

模型回報(已加入股息)跑輸大市:
年份 余氏模型 盈富(借用流星兄的)
2005               109%
2006               138%
2007               143%
2008    84%       54%
2009  120%    155%
2010  105%    108%
2011    95%      83%
2012  107%    127%
2013  103%    106%
2014  104%    105%
2015    95%      95%
CAGR   1%       7%  

看來要再努力了!
剛回流星兄的貼: 星期一小股災時已做了孟姜女腳下的一塊塼!
又現時2800的8年曾氏通道95%悲觀價為19.46,half kelly為28.88%。大家可斟酌一下。

2016年1月11日 星期一

2016-01-12 恆指2萬點以下-買貨

昨日小股災恆指下跌565點收報19888。盈富最低20.00但我入20.00買不到。反而買了以下3只:0778@7.57, 0823@44, 2828@86

後記:今天下午終於成交了2800@20.00
(原來港交所股價有規定:20元或以上的股份差價為0.05。20元以下是0.02。10元以下是為0.01。怪不得我set買入價19.95不行,要set 19.98)

2016年1月7日 星期四

2015-01-08 越跌越買盈富

昨日恆指跌647點創1年新低。因為盈富還未買夠half-kelly比率54.82%,所以越跌越買:2000@20.65


盈富基金 (2800.HK)

 -HKSE
20.550 下跌 0.600(2.837%) 01月7日, 星期四, 15:59
今日波幅:20.450 - 21.050
52 週波幅:20.450 - 29.050
-------------------------------------------------

前些時看到一篇論文提出以下kelly rebalance 公式:
x(r<0)=Wrf(1-f)/(1-a(1-f))
x(r>=0)=Wrf(1-f)/(1-af))

今天試以2000@20.05買入盈富,看看效果如何。

後記:受到流星兄blog文啟發,已嘗試用oocalc程式做backtest
               今天恆指反升120點,20.05盈富買不到
20.700 上升 0.150(0.730%) 01月8日, 星期五, 15:59


今日波幅:20.500 - 20.850