2015-11-04 Kelly's Formula

從這篇網文 http://seekingalpha.com/article/250811-the-kelly-formula-growth-optimized-money-management-not-for-the-faint-of-heart 可得到：

如果應用到2800.HK(盈富基金)，假設趨勢線價是25.83，M-2SD價是23.44，則F=2.2%。其他買入價的F分別是
                        fair_price  market_price  m/f%  F (Kelly's %)

2800.HK	25.83	23.44	91	2.2%
	25.83	23.88	92	2.0%
	25.83	24.32	94	1.8%
	25.83	24.76	96	1.6%
	25.83	25.2	98	1.5%
	25.83	25.64	99	1.3%
	25.83	25.83	100	1.2%
	25.83	26.08	101	1.1%
	25.83	26.52	103	0.9%
	25.83	26.96	104	0.7%
	25.83	27.4	106	0.5%
	25.83	27.84	108	0.3%
	25.83	28.28	109	0%

結論：1. 盈富基金的折讓價比較少(MD-2只折讓9%)，要比較其他國家的ETF。
            2. 當2800.HK回到趨勢價時宜減持一半(2.2%-->1.2%)。這也和耶魯法則的股票/現金比例配置不謀而合。
            3. 因2800.HK是ETF，代表多於1隻單獨股票，所以F%=2.2%比較少。可能F%=10%比較合理。